工業母機板塊持續回暖，機床行業需求潛力巨大

8月30日，受我國機床行業需求潛力巨大消息影響，A股工業母機板塊持續回暖，恒鋒工具、華東數控、華辰裝備、創世紀、華明裝備等股拉升上漲。

新時代證券提到，重磅政策催化，“工業母機”迎來發展風口。國資委黨委擴大會議強調針對工業母機、高端芯片、新材料、新能源汽車等加強關鍵核心技術攻關；十四五規劃加快高檔數控機床與智能加工中心研發與產業化；扶持“專精特新”企業發展，集中在新一代信息技術、高端裝備制造等產業。

太平洋證券認為，數控機床的應用領域十分廣泛，主要包括航空航天、船舶制造、汽車、工程機械、電力設備、工業模具等方面。數控化水平越高，國家整體制造實力水平就越強，根據國家統計局數據，我國數控率從2013年的28.38%提升至2020年的43%，盡管我國機床數控率提升明顯，但相較國外發達國家，如德國、日本超過80%的數控率水平，我國數控率仍處于較低水平，未來仍有廣闊的提升空間。此外，機床替換周期一般為10年，2011年為需求最高點，2021年迎來更新替換周期。在增量替代與存量更新的趨勢下，我國機床行業需求潛力巨大。

國內機床產業年產值達千億規模。2019 年全球機床消費為821 億美元，其中，我國機床行業消費額達到223 億美元，生產端與消費端類似，2019 年全球機床產值為842 億美元，中國作為世界第一大機床生產國，2019 年產值約為194 億美元。

龐大的市場是孕育龍頭企業的前提，我國千億級的市場給龍頭機床企業的誕生提供了土壤。

上游核心零部件亟需突破，整體大而不強。我國機床行業核心零部件對外依存度較高。我國整機配套的中高檔功能部件大量依賴進口，根據中國機床工具工業協會的數據，國內高檔系統自給率不到10%，約90%依賴進口。因此，迅速提高國產數控機床功能部件制造水平，加快國產數控機床功能部件產業化進程至關重要。

汽車為機床最大下游應用，疫情后呈現復蘇跡象。2020 年二季度以來隨著國內疫情緩解，行業內企業有序復工復產進度加快，汽車市場正迎來復蘇，產銷均有明顯提升，復蘇跡象明顯，機床工具行業有望受益。

我國機床企業綜合競爭力持續提升，國產替代不斷推進。隨著與日俱進的技術積累，我國機床企業的綜合競爭力逐步顯現，從進口額來看，國產機床市占率仍實現逆勢增長，2020 年進口機床消費額占比僅為35%；從機床進出口量來看，進口量已連續十年處于下滑態勢，至2020 年進口量占比僅為18%，與此同時機床出口量保持平穩增長，至2020 年已提升至12%，我國機床企業不斷提升的綜合競爭力。進一步將機床進口額度和進口量進行比較不難發現發現，機床進口額占比遠高于進口量占比，表明我國在中高端機床領域的國產替代仍有待持續推進。

（來源：中國機床工具工業協會）